Ефективна стопа приноса је стопа поврата генерисана инвестицијом када се узимају у обзир сви фактори који утичу на приходе. Овај приступ генерише најсвеобухватнији поглед на повраћај инвестиције. Ови фактори укључују:
- Цена по којој је инструмент купљен
- Наведена каматна стопа коју плаћа издавалац инструмента
- Било који спој који се користи у обрачуну плаћене камате
Сваки од ових фактора утиче на ефективну стопу поврата на следеће начине:
- Цена плаћена. Инвеститор може купити инвестициони инструмент по цени нижој од наведене цене, у том случају се ефективна стопа поврата повећава. Супротно томе, инвеститор може бити вољан да купи инвестициони инструмент по цени која је већа од његове наведене, у ком случају се ефективна стопа поврата смањује. На пример, обвезница од 6% купљена за 980 УСД има вишу ефективну стопу поврата од 6% обвезница купљених за 1.020 УСД, иако обе обвезнице имају номиналну вредност 1.000 УСД.
- Наведена каматна стопа. Наведена каматна стопа на инвестицију не утиче директно на ефективну стопу поврата; уместо тога, утиче на ефективну стопу само када се узму у обзир плаћена цена или ефекти мешања.
- Сложено. Услови инвестиционог инструмента могу навести да не постоји комбиновање камата, у ком случају је наведена каматна стопа стварна плаћена камата. Међутим, ако је дозвољено мешање, на пример на месечном или кварталном нивоу, тада се ефективна каматна стопа повећава. На пример, ако се 6% наведена каматна стопа на инвестицију од 1.000 УСД месечно комбинује, тада је ефективна стопа поврата за први месец на годишњем нивоу од 6%, али годишњи износ за други месец износи 6,03%, будући да камате зарађене у првом месецу додају се главници биланса инвестиције ради обрачуна камате.
Ограничена дефиниција ефективне стопе поврата је да се усредсреди само на утицај мешања, уместо да укључи и цену по којој је инвестициони инструмент купљен (која може да варира од његове номиналне вредности).
