Меззанинско финансирање је облик финансирања који је позициониран на пола између финансирања капитала и дуга које предузеће користи. Дизајниран је да обезбеди готовину постојећем предузећу које захтева раст средстава, или за откуп са полугом или за реструктурирање предузећа. Зајмопримац у овој ситуацији обично није у јавном власништву и зато нема приступ јавним тржиштима као спремнијем извору готовине. Ова врста финансирања обично се добија од мањих зајмодаваца који су се специјализовали за полукат, уместо од традиционалнијих банкарских институција.
Меззанинско финансирање је обично структурирано на следећи начин:
Конвертибилни дуг који зајмодавац може замијенити дионицама компаније ако цијена дионице порасте.
Дуг са значајним бројем приложених налога који зајмодавцу омогућавају да стекне акције предузећа ако цена акције порасте.
Пожељне акције које доносе дивиденду и које могу имати посебна гласачка права, могућност конверзије у обичне акције или друге посебне карактеристике.
У основи, зајмодавац жели на неки начин да учествује у било ком накнадном повећању вредности деоница зајмопримца, истовремено избегавајући било какав пад вредности деоница.
Меззанинско финансирање, ако је структурирано као дуг, обично је мање од дуга традиционалнијих зајмодаваца компаније, као што је банка која издаје кредитну линију или било који дугорочни зајам. То значи да се, у случају проблема са новчаним токовима компаније, имаоци старијег дуга прво плаћају из расположивог новца, док се онима који су на јуниорском положају плаћају само из преостале готовине која је на располагању након што су потраживања свих старијих зајмодаваца и поверилаца исплаћена задовољан.
С обзиром на повећану ризичност да буде у млађој позицији, зајмодавац мезанинског финансирања жели да заради необично висок принос који се креће у распону од 20% до 30% годишње. Зајмодавац може такође наплатити значајну накнаду за авансни уговор. Зајмопримац можда неће бити у могућности да континуирано врши сталне исплате камата у распону од 20% до 30%, због чега се употреба налога и функција конверзије у великој мери користи да би зајмодавац добио алтернативни метод за постизање поврата. на циљ улагања. То такође значи да се отплата главнице не планира до краја периода зајма и може се вратити акцијама предузећа, ако зајмодавац може да оствари одговарајући повраћај од овог облика плаћања.
Меззанинско финансирање се такође може користити у ситуацији откупа са полугом, где се користи као мера заустављања за обезбеђивање краткорочног финансирања док се не постигне јефтинији и дугорочнији аранжман.
Иако финансирање мезанина може да обезбеди знатан износ готовине, то има бројне недостатке. Прво, зајмодавац може да наметне одређени број рестриктивних уговора да би заштитио своје улагање. Друго, зајмодавац може на крају бити велики акционар у послу, па је тако у могућности да утиче на одлуке које доноси компанија. Треће, то је један од најскупљих доступних облика финансирања. И на крају, мезанинско финансирање је доступно тек након продужене истраге будућег зајмодавца.
