Однос дуга и активе указује на удео имовине предузећа која се финансира дугом, а не капиталом. Однос се користи за одређивање финансијског ризика предузећа. Однос већи од 1 показује да се значајан део имовине финансира дугом, док низак показатељ указује на то да главнина финансирања имовине долази из капитала. Однос већи од 1 такође указује на то да се компанија можда излаже ризику да неће моћи да врати дугове, што је посебан проблем када се предузеће налази у високоцикличној индустрији где новчани токови могу нагло да опадају. Предузеће такође може бити у ризику од неплаћања ако је његов дуг подложан наглом повећању каматних стопа, као што је случај са дугом са променљивом стопом.
Када користите овај однос, пратите га на линији тренда. Све већи тренд указује на то да предузеће не жели или није у стању да плати свој дуг, што би могло указивати на неизвршење обавеза у неком тренутку у будућности и могући банкрот.
Могући захтеви зајмодаваца да се супротставе овом проблему су употреба рестриктивних споразума који приморају вишак новчаног тока на отплату дуга, ограничења на алтернативну употребу готовине и захтев да инвеститори уложе више капитала у компанију.
Да бисте израчунали однос дуга и активе, поделите укупне обавезе са укупном активом. Формула је:
Укупне обавезе ÷ Укупна актива
Варијација формуле је да се од имениоца одузме нематеријална имовина (као што је гоодвилл), како би се фокусирала на материјалну имовину која је вероватније стечена дугом.
На пример, компанија АБЦ има укупне обавезе од 1.500.000 УСД и укупну имовину од 1.000.000 УСД. Однос дуга и активе је:
1.500.000 УСД пасива ÷ 1.000.000 УСД активе
= 1,5: 1 Однос дуга и активе
Вишеструки однос 1,5 указује на врло високу полугу, тако да се АБЦ довео у ризичан положај где мора да врати дуг користећи малу базу имовине.
Слични услови
Однос дуга и активе познат је и као однос дуга.
