Преглед анализе финансијских извештаја
Анализа финансијских извештаја подразумева стицање разумевања о финансијској ситуацији организације прегледом њених финансијских извештаја. Резултати се могу користити за доношење одлука о улагању и зајму. Овај преглед укључује идентификовање следећих ставки за финансијске извештаје компаније током низа извештајних периода:
Трендови. Створите линије трендова за кључне ставке у финансијским извештајима током више временских периода како бисте видели како компанија послује. Типичне линије тренда односе се на приход, бруто маржу, нето добит, готовину, потраживања и дуг.
Анализа пропорције. Доступан је низ показатеља како би се утврдила веза између величине различитих рачуна у финансијским извештајима. На пример, може се израчунати брз однос предузећа да би се проценила његова способност да плати непосредне обавезе или однос дуга и капитала како би се видело да ли је преузела превише дуга. Ове анализе су често између прихода и расхода наведених у билансу успеха и рачуна имовине, обавеза и капитала наведених у билансу стања.
Анализа финансијских извештаја изузетно је моћно средство за разне кориснике финансијских извештаја, од којих сваки има различите циљеве у учењу о финансијским приликама у ентитету.
Корисници анализе финансијских извештаја
Постоји велики број корисника анализа финансијских извештаја. Су:
Повериоци. Сваког ко је позајмио средства предузећу занима његова способност да врати дуг, па ће се фокусирати на различите мере новчаног тока.
Инвеститори. И садашњи и потенцијални инвеститори испитују финансијске извештаје како би сазнали о способности компаније да настави да издаје дивиденде или да генерише новчани ток или да настави да расте историјским темпом (у зависности од њихове инвестиционе филозофије).
Менаџмент. Контролор компаније припрема текућу анализу финансијских резултата компаније, посебно у односу на бројне оперативне метрике које спољни субјекти не виде (као што су цена по испоруци, цена по каналу дистрибуције, добит по производу итд.) .
Регулаторни органи. Ако се неко предузеће држи у јавном власништву, Комисија за хартије од вредности испитује његове финансијске извештаје (ако предузеће подноси податке у Сједињеним Државама) како би се утврдило да ли су његови извештаји у складу са различитим рачуноводственим стандардима и правилима СЕЦ.
Методе анализе финансијских извештаја
Постоје две кључне методе за анализу финансијских извештаја. Прва метода је употреба хоризонталне и вертикалне анализе. Хоризонтална анализа је поређење финансијских информација током низа извештајних периода, док је вертикална анализа пропорционална анализа финансијског извештаја, где је свака ставка на финансијском извештају наведена као проценат друге ставке. То обично значи да је свака ставка биланса успеха наведена као проценат бруто продаје, док је свака ставка биланса стања наведена као проценат укупне имовине. Дакле, хоризонтална анализа је преглед резултата више временских периода, док је вертикална анализа преглед удела рачуна међусобно у једном периоду.
Друга метода за анализу финансијских извештаја је употреба многих врста показатеља. Односи се користе за израчунавање релативне величине једног броја у односу на други. Након израчунавања односа, можете га упоредити са истим односом израчунатим за претходни период, или оним који се заснивају на просеку у индустрији, да бисте видели да ли компанија послује у складу са очекивањима. У типичној анализи финансијских извештаја, већина показатеља биће у оквиру очекивања, док ће мали број означити потенцијалне проблеме који ће привући пажњу рецензента. Постоји неколико општих категорија односа, од којих је свака дизајнирана за испитивање различитих аспеката учинка компаније. Опште групе односа су:
Показатељи ликвидности. Ово је најважнији скуп показатеља, јер они мере способност предузећа да остане у послу. Кликните на следеће везе да бисте детаљно прегледали сваки однос.
Коефицијент покривености готовином. Приказује износ готовине доступан за плаћање камата.
Тренутни однос. Мери износ ликвидности доступан за плаћање текућих обавеза.
Брз однос. Исто као тренутни однос, али не укључује залихе.
Индекс ликвидности. Мери количину времена потребног за претварање имовине у готовину.
Односи активности. Ови показатељи су снажни показатељ квалитета управљања, јер откривају колико добро менаџмент користи ресурсе компаније. Кликните на следеће везе да бисте детаљно прегледали сваки однос.
Коефицијент обрта на рачуну потраживања. Мери брзину којом компанија плаћа добављаче.
Коефицијент обрта потраживања. Мери способност компаније да наплати потраживања.
Коефицијент обрта основних средстава. Мери способност компаније да генерише продају из одређене базе основних средстава.
Коефицијент обрта залиха. Мери количину залиха потребну за подршку датом нивоу продаје.
Однос продаје и обртног капитала. Приказује износ обртног капитала потребног за подршку датој количини продаје.
Однос обрта обртног капитала. Мери способност компаније да генерише продају из одређене базе обртног капитала.
Односи полуге. Ови показатељи откривају у којој се мери компанија ослања на дуг за финансирање свог пословања и његову способност да врати дуг. Кликните на следеће везе да бисте детаљно прегледали сваки однос.
Дуга према капиталу. Показује у којој мери је руководство спремно да финансира операције дугом, а не капиталом.
Коефицијент покривености сервиса дуга. Открива способност предузећа да плати своје дужничке обавезе.
Покривеност фиксног пуњења. Приказује способност предузећа да плати своје фиксне трошкове.
Показатељи рентабилности. Ови показатељи мере колико се добро предузеће понаша у стварању добити. Кликните на следеће везе да бисте детаљно прегледали сваки однос.
Тачка прелома. Открива ниво продаје на коме компанија доноси рентабилне резултате.
Однос марже доприноса. Приказује добит која је остала након што се променљиви трошкови одузму од продаје.
Однос бруто добити. Приказује приходе умањене за трошкове продате робе, као проценат продаје.
Маргина сигурности. Израчунава износ за који продаја мора пасти пре него што компанија достигне тачку рентабилности.
Однос нето добити. Израчунава износ добити након опорезивања и сви трошкови су одузети од нето продаје.
Принос на капитал. Приказује добит предузећа као проценат капитала.
Принос на нето имовину. Приказује добит предузећа као проценат основних средстава и обртног капитала.
Поврат на оперативну имовину. Приказује добит предузећа као проценат употребљене имовине.
Проблеми са анализом финансијских извештаја
Иако је анализа финансијских извештаја одличан алат, мора бити свесно неколико питања која могу ометати тумачење резултата анализе. Ова издања су:
Упоредивост између периода. Компанија која припрема финансијске извештаје можда је променила рачуне на којима чува финансијске информације, тако да се резултати могу разликовати од периода до периода. На пример, трошак се може појавити у трошку робе која се продаје у једном периоду, а у административним трошковима у другом периоду.
Упоредивост између компанија. Аналитичар често упоређује финансијске показатеље различитих компанија како би видео како се подударају једна с другом. Међутим, свака компанија може агрегирати финансијске информације другачије, тако да резултати њихових показатеља нису заиста упоредиви. То може навести аналитичара да донесе нетачне закључке о резултатима компаније у поређењу са конкурентима.
Оперативне информације. Финансијска анализа прегледава само финансијске информације компаније, а не и оперативне информације, тако да не можете да видите читав низ кључних показатеља будућих перформанси, попут величине заосталих налога или промена у захтевима за гаранцију. Дакле, финансијска анализа представља само део укупне слике.
Слични услови
Хоризонтална анализа је такође позната и као анализа трендова.
