Промена обртног капитала је разлика у нето износу обртног капитала из једног обрачунског периода у други. Циљ менаџмента је да смањи било какве промене нагоре у обртном капиталу, смањујући на тај начин потребу за додатним финансирањем. Нето обртни капитал дефинише се као обртна средства умањена за текуће обавезе. Према томе, ако нето обртни капитал на крају фебруара износи 150.000 УСД, а на крају марта износи 200.000 УСД, тада је промена у обртном капиталу повећана за 50.000 УСД. Предузеће би морало да нађе начин да финансира то повећање имовине свог обртног капитала, можда путем једне од следећих опција финансирања:
Продаја акција
Повећавање профита
Продаја имовине
Стварање новог дуга
Ево неколико радњи које могу проузроковати промене у обртном капиталу:
Кредитна политика. Предузеће пооштрава своју кредитну политику, што смањује износ потраживања, а тиме и ослобађа готовину. Међутим, може доћи до надокнађујућег пада нето продаје. Лабавија кредитна политика има обрнути ефекат.
Политика наплате. Агресивнија политика наплате требало би да резултира бржим наплатама, што смањује укупан износ потраживања. Ово је извор новца. Мање агресивна политика наплате има обрнути ефекат.
Планирање залиха. Предузеће може да одлучи да повећа ниво залиха како би побољшало стопу испуњења налога. Ово ће повећати улагање у залихе и тако користи новац. Смањење нивоа залиха има обрнути ефекат.
Пракса куповине. Служба набавке може одлучити да смањи своје јединичне трошкове куповином у већим количинама. Веће количине повећавају улагање у залихе, што је употреба готовине. Куповина у мањим количинама има обрнути ефекат.
Период плаћања рачуна. Компанија преговара са добављачима за дужи период плаћања. Ово је извор готовине, иако добављачи могу повећати цене као одговор. Смањење услова плаћања за обавезе има обрнути ефекат.
Брзина раста. Ако компанија брзо расте, то захтева велике промене у обртном капиталу из месеца у месец, јер предузеће мора улагати у све више потраживања и залиха. Ово је главна употреба готовине. Проблем се може смањити одговарајућим смањењем стопе раста.
Стратегија хеџинга. Ако компанија активно користи технике заштите који генеришу надокнађивање новчаног тока, мања је вероватноћа да ће доћи до неочекиваних промена у обртном капиталу, мада ће постојати трансакциони трошкови повезани са самим трансакцијама заштите.
Надгледање промена у обртном капиталу један је од кључних задатака главног финансијског директора, који може изменити праксу предузећа како би прецизно подесио ниво обртног капитала. Такође је важно разумети промене у обртном капиталу из перспективе предвиђања новчаног тока, тако да предузеће не доживљава неочекивану потражњу за готовином.
