Заштита од девиза укључује куповину инструмената заштите како би се надокнадио ризик који представљају одређене девизне позиције. Заштита се постиже куповином компензационе изложености валути. На пример, ако компанија има обавезу да испоручи милион евра за шест месеци, може да се заштити од овог ризика закључивањем уговора о куповини милион евра истог датума, тако да може да купује и продаје у истој валути дана истог датума. Ево неколико начина за ангажовање у заштити од девиза:
- Зајам деноминован у страној валути. Када предузеће ризикује да евидентира губитак од прерачунавања имовине и обавеза у своју матичну валуту, може заштитити ризик добијањем зајма деноминованог у функционалној валути у којој се евидентирају средства и обавезе. Ефекат ове заштите је да неутралише сваки губитак због превођења нето имовине подружнице добитком од превођења зајма или обрнуто.
- Термински уговор. Термински уговор је уговор према којем се предузеће слаже да купи одређену количину девиза одређеног будућег датума и по унапред утврђеном курсу. Склапањем терминског уговора, компанија може осигурати да се одређена будућа обавеза може измирити по одређеном курсу.
- Фјучерс уговор. Фјучерс уговор је сличан концепту терминског уговора, јер предузеће може да склопи уговор о куповини или продаји валуте по одређеној цени на неки будући датум. Разлика је у томе што се терминским уговорима тргује на берзи, па су ови уговори за стандардне износе и трајање.
- Валутна опција. Опција даје свом власнику право, али не и обавезу, да купи или прода средство по одређеној цени (познатој као ударна цена), било на или пре одређеног датума.
- Опција цилиндра. Две опције се могу комбиновати да би се створила опција цилиндра. Једна опција има цену изнад тренутне спот цене циљне валуте, док је друга опција цена испод спот цене. Добитак од коришћења једне опције користи се за делимично надокнађивање трошкова друге опције, чиме се смањују укупни трошкови живе ограде.
Треба одлучити колики проценат изложености ризику хеџинга, као што је 100% резервисане изложености или 50% предвиђене изложености. Овај постепено опадајући референтни однос заштите у предвиђеним периодима оправдан је под претпоставком да ниво прецизности прогнозе опада током времена, па се бар заштитите од минималне количине изложености која ће вероватно настати. Прогнозу валута високог поуздања са мало очекиване волатилности требало би ускладити са већим референтним коефицијентом заштите, док би сумњива прогноза могла оправдати много нижи однос.
