Анализа структуре капитала је периодична процена свих компоненти финансирања дуга и капитала које користи предузеће. Намера анализе је да процени коју комбинацију дуга и капитала треба да има предузеће. Ова комбинација варира током времена на основу трошкова дуга и капитала и ризика којима је предузеће изложено. Анализа структуре капитала обично се ограничава на краткорочни дуг, закупе, дугорочни дуг, преференцијалне акције и обичне акције. Анализа може бити редовно заказана или би је могао покренути један од следећих догађаја:
Предстојеће доспеће дужничког инструмента, који ће можда требати заменити или отплатити
Потреба за проналажењем средстава за стицање основних средстава
Потреба за финансирањем аквизиције
Захтев кључног инвеститора да предузеће откупи акције
Захтев инвеститора за већом дивидендом
Очекивана промена тржишне каматне стопе
Када се бавите анализом структуре капитала, узмите у обзир следећа питања:
Како тренутна или пројектована структура капитала утиче на било који уговор о зајму, попут односа дуга и капитала? Ако је ефекат негативан, можда неће бити могуће добити било какав додатни дуг или ће можда бити потребно отплатити постојећи дуг.
Постоје ли скупе транше дуга које се могу исплатити? То укључује расправу о алтернативној употреби било које доступне готовине, која би могла бити профитабилније запослена негде другде.
Да ли употреба готовине у пословању компаније почиње да опада? Ако је то случај, има ли више смисла враћати новац инвеститорима откупом акција или издавањем додатних дивиденди?
Да ли су финансијске прилике компаније толико тешке да ће убудуће бити теже добити кредите? Ако је то случај, има ли смисла реструктурирати пословање како би се побољшала профитабилност и тиме поново отворила ова алтернатива финансирања?
Да ли службеник за односе са инвеститорима жели да утврди најнижи ниво цене акција компаније? То се може постићи укључивањем у текући програм откупа акција који се покреће кад год цена акције падне испод одређеног износа.
Да ли компанија жели да постигне одређени рејтинг за своје обвезнице? Ако је то случај, можда ће бити потребно да реструктурира свој финансијски микс како би био конзервативнији, чиме ће се побољшати шансе да компанија отплати инвеститорима за куповину обвезница компаније.
