Финансијски инструмент је документ који има новчану вредност или којим се успоставља обавеза плаћања. Примери финансијских инструмената су готовина, стране валуте, потраживања, зајмови, обвезнице, власничке хартије од вредности и обавезе. Дериват је финансијски инструмент који има следеће карактеристике:
- То је финансијски инструмент или уговор који захтева или мало или никакво почетно улагање;
- Постоји најмање један фиктивни износ (номинална вредност финансијског инструмента који се користи за израчун на основу тог износа) или могућност плаћања;
- Може се подмирити нето, што је плаћање које одражава нето разлику између крајњих позиција две стране; и
- Његова вредност се мења у односу на промену основног стања, а то је променљива, попут каматне стопе, девизног курса, кредитног рејтинга или цене робе, која се користи за одређивање поравнања изведеног инструмента. Вредност деривата може се чак променити у вези са временом.
Примери деривата укључују следеће:
- Опције за позив. Уговор који ималац има право, али не и обавезу, да купује акције, обвезнице, робу или другу имовину по унапред одређеној цени у унапред дефинисаном временском периоду.
- Пут опција. Споразум који ималац има право, али не и обавезу, да прода акције, обвезнице, робу или другу имовину по унапред одређеној цени у унапред дефинисаном временском периоду.
- Напред. Уговор о куповини или продаји средства по унапред одређеној цени од будућег датума. Ово је врло прилагодљив дериват, којим се не тргује на берзи.
- Футурес. Уговор о куповини или продаји средства по унапред одређеној цени од будућег датума. Ово је стандардизовани уговор, тако да се њима може лакше трговати на фјучерс берзи.
- Замените. Споразум о замени једне хартије од вредности за другу, са намером да се промене услови безбедности којима је подвргнута свака странка појединачно.
У основи, дериват представља опкладу да ће се нешто повећати или смањити. Дериват се може користити на два начина. Или је то алат за избегавање ризика, или се користи за шпекулације. У потоњем случају, ентитет прихвата ризик како би евентуално остварио натпросечну добит. Шпекулације употребом деривата могу бити изузетно ризичне, јер би велико неповољно кретање у основи могло покренути масовну одговорност за власника деривата.
