Цена емисије обвезнице заснива се на односу између каматне стопе коју обвезница плаћа и тржишне каматне стопе која се плаћа истог датума. Основни кораци потребни за одређивање цене емисије су:
Одредите камату коју плаћа обвезница. На пример, ако обвезница једном годишње плати каматну стопу од 5% на износ од 1.000 УСД, плаћање камате износи 50 УСД.
Пронађите садашњу вредност обвезнице. Да наставимо са примером, ако обвезница доспева за пет година, њен садашњи фактор вредности је 0,74726, како је преузето из табеле за садашњу вредност 1 која доспева у н периода, а на основу тржишне каматне стопе од 6%. Садашња вредност обвезнице је, према томе, 747,26 УСД.
Израчунајте садашњу вредност плаћања камата. Да наставимо са примером, садашња вредност обичног ануитета од 1 на 6% током пет година износи 4,21236. Када помножимо овај фактор садашње вредности са годишњом исплатом камате од 50 УСД, добијамо садашњу вредност од 210,62 УСД за исплате камата.
Израчунајте цену обвезнице. Цена обвезнице требало би да износи 957,88 америчких долара, што је збир садашње вредности отплате обвезнице која доспева у року од пет година и садашње вредности повезаног тока будућих плаћања камата.
Будући да је цена обвезнице мања од њене номиналне вредности, очигледно је да је камата која се плаћа на обвезницу нижа од тржишне. Инвеститори стога лицитирају њеном ценом како би постигли ефективну каматну стопу која одговара тржишној стопи. Да је резултат овог израчунавања уместо тога била цена виша од номиналне вредности обвезнице, тада би каматна стопа која се плаћа на обвезницу била виша од тржишне.
Када издавалац обвезница прода обвезнице с попустом од њихове номиналне вредности, евидентира задужење у износу попуста, задужење на готовинском рачуну и кредит на рачуну обвезница за пуну номиналну вредност обвезница. Затим амортизује попуст током преосталог периода обвезнице, што резултира повећањем признатог износа камата.
Када издавалац обвезница прода обвезнице по премији до њихове номиналне вредности, евидентира задужење на готовинском рачуну, кредит на рачуну обвезница за пуну номиналну вредност обвезница и кредит у износу премије. Затим амортизује премију током преосталог периода обвезнице, што резултира смањењем признатог износа камата.
