Буџет животног циклуса је процена укупног износа продаје и профита који се од производа добија током процењеног животног века. Ова процена укључује трошкове за развој, стављање на тржиште и сервисирање производа. Према томе, обухваћени временски распон траје од покретања производа као концепта дизајна до његовог процењеног повлачења са тржишта. Буџети животног циклуса корисни су за процену добити и новчаних токова повезаних са пројектом и могу се користити при одлуци да ли треба улагати у производ. Кључни елемент у овој анализи је процена животног века производа, с обзиром да су менаџери претерано оптимистични и процењују дужи животни век него што је стварно случај, што резултира прецењеном продајом.
Концепт се такође може користити за одређивање нивоа улагања у различитим фазама живота производа. На пример, улагање додатних средстава у робуснији производ може смањити процењене трошкове захтева за гаранцију и корисничку услугу касније у животу производа.
