Формула разблажене зараде по акцији
Разблажена зарада по акцији је добит по акцији обичних акција, под претпоставком да су све конвертибилне хартије од вредности претворене у обичне акције. Разлог за навођење разводњене зараде по акцији је тако што инвеститори могу да утврде како би се зарада по акцији која им се може приписати могла смањити уколико би се разни конвертибилни инструменти претворили у акције. Стога ово мерење представља најгори случај зараде по акцији. Информације о зарадама по акцији морају пријављивати само јавна предузећа.
Ако предузеће у својој структури капитала има више врста деоница него обичних деоница, оно мора да прикаже информације о основној заради по акцији и разблажену зараду по акцији; ова презентација мора да се односи и на приход од континуираног пословања и на нето приход. Ове информације се извештавају у билансу успеха компаније.
Да бисте израчунали разблажену зараду по акцији, укључите ефекте свих потенцијалних разређујућих обичних акција. То значи да број акција у оптицају повећавате за пондерисани просечни број додатних обичних акција које би биле издате да је компанија претворила све потенцијалне разблажујуће обичне акције у обичне акције. Ово разблаживање може утицати на добит или губитак у бројилу израчунавања зараде по акцији разводњивања. Формула је:
((Добитак или губитак који се може приписати власницима обичног капитала матичног предузећа
+ Камате након конверзије дуга на конвертибилни дуг + конвертибилне префериране дивиденде)) ÷
(Пондерисани просечни број обичних акција у оптицају током периода
+ Све потенцијалне разблажујуће редовне залихе)
Можда ћете морати извршити два подешавања бројила овог израчуна. Су:
Трошак камата. Елиминишите било који трошак камата повезан са потенцијалним разводњавајућим обичним деоницама, јер се претпоставља да се ове акције претварају у обичне деонице. Конверзија би елиминисала одговорност компаније за трошак камата.
Дивиденде. Прилагодите утицају дивиденди или других врста разводњујућих потенцијалних обичних акција након опорезивања.
Можда ће бити потребно извршити додатна прилагођавања називника овог израчунавања. Су:
Анти-разблажујуће акције. Ако постоје условне емисије акција које би имале анти-разблажујући утицај на зараду по акцији, немојте их укључити у израчун. Ова ситуација настаје када предузеће доживи губитак, јер би укључивање разблажујућих удела у израчун смањило губитак по акцији.
Дилутивне акције. Ако постоји потенцијална разблажујућа обична залиха, додајте је све у називник израчуна разблажене зараде по акцији. Ако не постоје конкретније информације, претпоставимо да су ове акције издате на почетку извештајног периода.
Престанак дилутивног осигурања. Ако током периода извештавања за разводњиве конвертибилне хартије од вредности опција конверзије пропадне или ако с тим у вези дуг нестане током извештајног периода, ефекат тих хартија од вредности и даље треба да буде укључен у називник израчуна разблажене зараде по акцији за период током којег били су изванредни.
Поред управо забележених проблема, ево и низа додатних ситуација које би могле утицати на израчунавање разблажене зараде по акцији:
Најповољнија цена вежбања. Када израчунате број потенцијалних акција које би могле бити издате, учините то користећи најповољнију стопу конверзије из перспективе лица или ентитета који држе хартију од вредности коју треба конвертовати.
Претпоставка о поравнању. Ако постоји отворени уговор који би могао да се намири обичним деоницама или готовином, претпоставите да ће се поравнати обичним деоницама, али само ако је ефекат разблажујући. Претпоставка о поравнању на залихама може се превазићи ако постоји разуман основ за очекивање да ће поравнање бити делимично или у потпуности у готовини.
Ефекти конвертибилних инструмената. Ако постоје заменљиви конвертибилни инструменти, укључите њихов ефекат разводњавања ако умањују зараду по акцији. Конвертибилне преференцијалне акције треба да сматрате анти-разводњујућим када је дивиденда на било којој конвертованој акцији већа од основне зараде по акцији. Слично томе, конвертибилни дуг се сматра анти-разређивачем када трошак камата на било коју конвертовану акцију премашује основну зараду по акцији.
Опција вежбања. Ако постоје неке опције за разблаживање и налози, претпоставите да се оне извршавају по њиховој цени извршења. Затим приход претворите у укупан број акција које би власници купили, користећи просечну тржишну цену током извештајног периода. Затим користите у израчунавању разблажене зараде по акцији разлику између броја акција за које се претпоставља да су издате и броја акција за које се претпоставља да су купљене.
Ставите опције. Ако постоје купљене продајне опције, укључите их у обрачун разблажене зараде по акцији само ако је цена извршења виша од просечне тржишне цене током извештајног периода.
Писмене опције. Ако постоји опција писмене продаје која захтева да предузеће откупи сопствене акције, укључите је у израчунавање разблажене зараде по акцији, али само ако је ефекат разводњавајући.
Опције позива. Ако постоје купљене цалл опције, укључите их у обрачун разблажене зараде по акцији само ако је цена извршења нижа од тржишне.
Накнада у акцијама. Ако се запосленима додељују акције које нису додељене или опције на деонице као облици накнаде, третирајте ове дотације као опције приликом израчунавања разблажене зараде по акцији. Сматрајте да су ове донације неисплаћене на датум доделе, а не било који каснији датум одобравања.
Пример разводњене зараде по акцији
Ловри Лоцомотион остварује нето добит од 200.000 УСД и има 5.000.000 уобичајених акција које се продају на отвореном тржишту у просеку за 12 УСД по акцији. Поред тога, постоји 300.000 опција које могу да се претворе у Ловри-јеву обичну деоницу по цени од 10 долара.
Основна зарада Ловри-а по акцији је 200.000 ÷ 5.000.000 обичних акција, или 0,04 УСД по акцији. Ловри-ов контролор жели да израчуна износ разблажене зараде по акцији. Да би то урадио, он следи следеће кораке:
Израчунајте број акција које би биле издате по тржишној цени. Дакле, он множи 300.000 опција са просечном ценом вежбања од 10 долара да би добио укупно 3.000.000 долара које су њихови власници платили за извршење опција.
Поделите износ плаћен за коришћење опција са тржишном ценом да бисте утврдили број акција које се могу купити. Тако дели 3.000.000 долара плаћених за коришћење опција са просечном тржишном ценом од 12 долара да би се дошло до 250.000 акција које су могле бити купљене са приходом од опција.
Одузмите број акција које су могле бити купљене од броја извршених опција. Дакле, он одузима 300.000 потенцијално купљених акција од 300.000 опција да би дошао до разлике од 50.000 акција.
Додајте постепени број акција оним акцијама које су већ у оптицају. Дакле, он додаје 50.000 инкременталних акција на постојећих 5.000.000 да би се добило 5.050.000 разблажених акција.
На основу ових информација, контролор долази до разводњене зараде по акцији од 0,0396 УСД, за коју је израчун:
200.000 долара нето добити ÷ 5.050.000 обичних акција = 0,0396 разређених зарада по акцији
