Вредност предузећа мери укупну вредност предузећа. Укључује целокупну тржишну вредност предузећа, а не само вредност његовог капитала, тако да су укључена сва поравнања дуга. Вредност предузећа је добар приказ трошкова које би стицалац претрпео ако би купио друго предузеће, јер представља додатне трошкове повезане са куповином, осим тржишне цене акција које се морају купити. Израчун вредности предузећа је следећи:
+ Тржишна вредност неизмирених акција циљних компанија
+ Дуг циљне компаније
+ Мањински интерес
+ Нефондовске пензијске обавезе
+ Преференцијалне акције у оптицају
- Готовина и готовински еквиваленти
= Вредност предузећа
На пример, Блуе Цомпани разматра куповину компаније Греен Цомпани. Постоји 1.000.000 акција Греен акција, које се тренутно продају по цени од 8,00 УСД. Дакле, тржишна вредност издатих акција износи 8.000.000 УСД. Греен такође има 1.000.000 америчких долара повлаштених акција, а зајмодавцу дугује 250.000 америчких долара на краткорочни зајам. Компанија има на располагању 100.000 долара готовине. На основу ових информација, вредност предузећа Греен Цомпани је:
+ 8.000.000 УСД тржишна вредност издатих акција
+ 1.000.000 УСД Префериране акције
+ 250.000 краткорочних кредита
- 100.000 готовине на руке
= 9.150.000 УСД вредност предузећа
Дакле, други фактори су знатно повећали цену будућег посла. Поређења ради, ако би Блуе Цомпани гледао на фискално конзервативнију циљну компанију која није имала дуга, али која је била иста у свим осталим аспектима, процена посла била би знатно нижа.
Још тачнија варијација концепта укључује следеће додатне факторе:
Укључите контролну премију која се мора платити да би се стварно купиле акције - пошто се премија обично мора понудити пре него што акционари дођу у искушење да своје акције понуде стицаоцу.
Изузмите онај део готовине који се мора задржати за рад циљне компаније. Обично се у прорачуну претпоставља да се сав готовински износ исплаћује купцу као дивиденда, али у стварности је већина готовине потребна за финансирање текућих операција.
Концепт вредности предузећа је очигледно супериоран у односу на коришћење тржишне вредности за израчунавање трошкова стицања циљане компаније. Као што је приказано у примеру, постоји читав низ других фактора који могу резултирати значајно другачијом (и реалистичнијом) проценом од једноставног израчунавања тржишне вредности.
Ово није једина доступна метода за процену вредности предузећа, али би је свакако требало израчунати заједно са другим мерама како би се дошло до низа могућих износа процене.
