Оптимална структура капитала предузећа је комбинација дуга и власничког финансирања која минимизира пондерисани просечни трошак капитала, а истовремено максимизира његову тржишну вредност. Финансирање дуга је јефтиније од власничког капитала, јер се трошак камата повезан са дугом одбија порезом, док исплате дивиденди нису порезно признате. Ова разлика у трошковима не подразумева да оптимална структура капитала треба да се састоји у потпуности од дуга, јер прекомерна количина дуга повећава ризик од банкрота, што смањује тржишну вредност предузећа. Уместо тога, оптимална структура укључује комбинацију нижег дуга и довољну количину капиталних финансирања вишег трошка како би ублажила ризик од немогућности да врати дуг. Можда ће бити тешко пронаћи тачну тачку оптимизације, па менаџери обично покушавају да раде у распону вредности.
Ако предузеће има изузетно променљиве новчане токове, тада је мање способно да врати било који неплаћени дуг. У овој ситуацији, оптимална структура капитала ће вероватно садржати врло мало дуга и велику количину капитала. Супротно томе, ако предузеће има стабилне и доследне новчане токове, онда може толерисати много веће оптерећење дугом; резултујућа оптимална структура капитала садржи много већи проценат дуга.
Структура капитала обично се мери односом дуга и капитала. Однос се обично црта на линији тренда да би се видело како се мења током времена. Такође се може упоредити са истим односом за друга предузећа у истој индустрији, да би се видело да ли управа предузећа запошљава необичан износ дуга у оквиру своје структуре капитала. Менаџмент такође може да прима сигнале од инвестиционе заједнице у вези са перцепцијом његове структуре капитала на тржишту; ово може бити у облику повећања каматних стопа на нови дуг када инвеститори мисле да структура капитала постаје превише неуравнотежена у корист дуга.
