Дисконтна стопа прилагођена ризику заснива се на безризичној стопи и премији ризика. Премија за ризик изведена је из перципираног нивоа ризика повезаног са током новчаних токова за који ће се користити дисконтна стопа да би се добила нето садашња вредност. Премија за ризик се прилагођава навише ако се сматра да је ниво инвестиционог ризика висок. Када се на ток новчаних токова примени дисконтна стопа прилагођена високом ризику, нето садашња вредност тих новчаних токова биће знатно смањена. Супротно томе, ниска дисконтна стопа прилагођена ризику резултираће већом нето садашњом вредношћу. Вероватније ће бити прихваћена предложена инвестиција са већом нето садашњом вредношћу. Стога се дисконтна стопа користи за процену да ли је предложена инвестиција прихватљива. Морају се узети у обзир и друге врсте ризика, као што је валутни ризик када се процењује страна инвестиција.
Иако се чини да је употреба дисконтне стопе прилагођене ризику у почетку веома регулисан и квантитативно здрав приступ процени ризичних инвестиција, она има једну значајну ману, а то је начин на који се изводи премија за ризик. Менаџери би могли да разбију систем тако што ће прво израчунати максималну дисконтну стопу која ће и даље резултирати одобравањем њиховог пројекта, и лобирати у корист примене те дисконтне стопе - без обзира на стварни профил ризика пројекта.
Главне предности дисконтне стопе прилагођене ризику су у томе што је концепт лако разумљив и разуман је покушај квантификовања ризика. Међутим, као што је управо речено, тешко је доћи до одговарајуће премије ризика, која може учинити резултате анализе неважећим. Овај приступ такође претпоставља да су инвеститори несклони ризику, што није увек случај. Неки инвеститори прихватиће висок ниво ризика ако у будућности примете потенцијално велику исплату од улагања.
