Фонд хедге удружује новац инвеститора који доприносе и покушава да постигне повраћај изнад тржишта кроз широк спектар инвестиционих стратегија. Веће инвеститоре привлаче већи приноси које оглашавају хеџ фондови, мада стварни приноси нису нужно бољи од просечне тржишне стопе поврата. Стратегије инвестирања у хеџ фонд могу садржати следеће:
Полуга. Може постојати значајна количина полуге (односно улагања позајмљених средстава) за постизање великих приноса на релативно малој капиталној основи.
Кратка продаја. Хеџ фондови могу да позајмљују акције и продају их, очекујући да ће цена хартије од вредности пасти, након чега они купују хартије од вредности на отвореном тржишту и враћају позајмљене хартије од вредности. Ово је врло ризична стратегија, јер повећање цене акција може донети потенцијално неограничене губитке.
Деривати. Улаже се у било који број деривата, који се могу исплатити на основу великог броја могућих основних индекса или других мера.
Због појачане употребе полуге, као и других шпекулативних стратегија, постоји много већа вероватноћа губитка у хеџ фонду него што би то био случај у традиционалнијем инвестиционом фонду који улаже само у хартије од вредности добро успостављених компанија. Ниво потенцијалних губитака наглашава се заједничким захтевом да се инвестиције не могу повући из хеџ фонда за период од најмање једне године. Овај услов је потребан јер се неке инвестиције хеџ фонда не могу лако ликвидирати како би инвеститор задовољио захтев за повлачење готовине. Захтев такође омогућава менаџеру хеџ фонда да користи дугорочне стратегије инвестирања.
Хеџ фондови нису обавезно претплаћени на одређену инвестициону филозофију, тако да могу лутати инвестиционим пејзажом, тражећи аномалије свих врста које могу искористити. Међутим, они обично развијају инвестиционе стратегије које су осмишљене да генеришу добитке, без обзира на кретање на берзи, било горе или доле.
Хеџ фондови избегавају надзор Комисије за хартије од вредности тако што дозвољавају улагања само великих институција и акредитованих инвеститора (појединаца са великом нето вредношћу или приходом). То значи да хеџ фондови не морају да пријављују толико информација својим инвеститорима или СЕЦ-у.
Хеџ фондови обично не прихватају мале инвестиције, а минимални доприноси почињу чак 1 милион долара. Менаџери хеџ фондова добијају накнаду са процентом укупне активе у инвестиционом фонду, као и процентом све остварене добити. На пример, управник фонда могао би да преузме 2% целокупног капитала под управљање, као и 20% целокупне зараде.
Израз „хеџ“ у називу „хеџ фонд“ погрешно је именован, јер се чини да подразумева да фонд покушава да умањи свој ризик. Овај појам потиче из раних дана хеџ фондова, када су фондови покушавали да смање ризик од пада цена хартија од вредности на медвеђем тржишту скраћивањем хартија од вредности. У данашње време тежња за великим приносима је примарни циљ, а то се обично не може постићи док се ризик такође штити.
