Основни концепт који стоји у основи трајног ЛИФО-а је систем слојева трошкова „последњи улаз, први излаз“ (ЛИФО). Под ЛИФО претпостављате да је последња ставка која улази у инвентар прва која ће се користити. На пример, размислите о складиштењу полица у продавници прехрамбених производа, где купац купује предмет испред, што ће вероватно бити последњи предмет који је службеник додао на полицу. Ове ЛИФО трансакције евидентирају се у систему трајног инвентара, где се евиденције залиха стално ажурирају како се јављају трансакције повезане са залихама.
Резултати трајног ЛИФО система могу се разликовати од оних које генерише периодични ЛИФО систем, јер се евиденција залиха у периодичном систему ажурира тек на крају извештајног периода.
Једина разлика између два концепта тока трошкова је у томе колико брзо се трошковни слој уклања или надопуњава у бази трошкова. У оквиру трајног ЛИФО-а, може бити много ове активности током извештајног периода, при чему се слојеви инвентара додају и уклањају потенцијално често колико и сваког дана. То значи да би трошкови по којима се артикли продају могли да варирају током периода, јер се трошкови црпе из најновијег од стално променљивих скупова слојева трошкова.
Под периодичним ЛИФО системом, међутим, слојеви се скидају тек на крају периода, тако да се исцрпљују само последњи слојеви.
На пример, АБЦ Интернатионал 15. јануара набавља 10 зелених виџета за 5 долара, а на крају месеца још 10 зелених виџета за 7 долара. АБЦ 16. јануара продаје пет зелених додатака. У складу са трајним системом ЛИФО, наплатили бисте трошкове пет виџета продатих 16. јануара на цену продате робе чим дође до продаје, што значи да је цена продате робе 25 УСД (5 јединица к 5 УСД свака). Према периодичном ЛИФО систему, сачекали бисте крај месеца, а затим забележили продају, што значи да уклањате пет јединица из последњег слоја снимљеног на крају месеца, што резултира наплатом трошкова робе продато за 35 долара (5 јединица к 7 долара за сваку).
У периоду континуираног повећања цена, периодични ЛИФО систем резултираће највишим трошковима продате робе, а самим тим и најнижим нето приходом, јер ће увек прво потрошити најновији купљени инвентар. Супротно томе, у периоду опадања цена било би обрнуто.
Резултати коштања трајног ЛИФО система су чешћи од периодичног ЛИФО система, јер се већина инвентара сада прати помоћу рачунарских система који воде евиденцију залиха у реалном времену.
