Нето обртни капитал је збирни износ свих обртних средстава и текућих обавеза. Користи се за мерење краткорочне ликвидности предузећа, а може се користити и за стицање општег утиска о способности менаџмента компаније да ефикасно користи имовину. Да бисте израчунали нето обртни капитал, користите следећу формулу:
+ Готовина и новчани еквиваленти
+ Тржишне инвестиције
+ Потраживања од купаца
+ Инвентар
- Трговинске обавезе
= Нето обртни капитал
Ако је нето обртни капитал у суштини позитиван, то указује да су краткорочна средства расположива из обртних средстава више него довољна за плаћање текућих обавеза јер доспевају за плаћање. Ако је број суштински негативан, тада предузеће можда нема на располагању довољно средстава за плаћање својих текућих обавеза и може бити у опасности од банкрота. Број нето обртног капитала је информативнији када се прати на линији тренда, јер то може показати постепено побољшање или опадање нето износа обртног капитала током времена.
Нето обртни капитал се такође може користити за процену способности предузећа да брзо расте. Ако има значајне новчане резерве, можда има довољно готовине за брзо ширење посла. Супротно томе, уска ситуација са обртним капиталом чини прилично мало вероватним да предузеће има финансијска средства да убрза стопу раста. Специфичнији показатељ способности раста је када су услови плаћања потраживања краћи од услова потраживања, што значи да компанија може да наплати готовину од својих купаца пре него што треба да плати добављачима.
Број нето обртног капитала може бити изузетно обмањујући из следећих разлога:
Линија КРЕДИТА. Предузеће може имати на располагању велику кредитну линију која може лако платити било који недостатак краткорочног финансирања назначен нето мерењем обртног капитала, тако да не постоји стварни ризик од банкрота. Уместо тога, кредитна линија се користи кад год се обавеза мора платити. Нијансиранији поглед је да се нето обртни капитал прикаже на основу преосталог расположивог стања на кредитној линији. ако је линија скоро потрошена, онда постоји већи потенцијал за проблем ликвидности.
Аномалије. Ако се мери само на један датум, мерење може укључивати аномалију која не указује на општи тренд нето обртног капитала. На пример, велика једнократна дуговања можда још увек неће бити плаћена, па се чини да ствара мању цифру нето обртног капитала.
Ликвидност. Текућа имовина није нужно врло ликвидна и зато можда неће бити доступна за плаћање краткорочних обавеза. Конкретно, залихе могу бити конвертибилне у готовину само уз велики попуст, ако их уопште имају. Даље, потраживања можда неће бити наплатива у кратком року, посебно ако су услови кредита прекомерно дуги. Ово је посебан проблем када велики купци имају значајну преговарачку моћ у вези са пословањем, па тако могу намерно одложити своје исплате.
Износ нето обртног капитала може се повољно променити укључивањем у било коју од следећих активности:
Захтева од купаца да плате у краћем временском периоду. То може бити тешко када су купци велики и моћни.
Бити активнији у прикупљању неизмирених потраживања, мада постоји ризик да досадите купцима.
Ангажовање у куповини инвентара на време како би се смањило улагање у залихе, мада то може повећати трошкове испоруке.
Враћање неискоришћеног залиха добављачима у замену за накнаду за обнављање залиха.
Продужење броја дана пре него што се исплате дуговања, иако ће ово вероватно изнервирати добављаче.
Праћење нивоа нето обртног капитала је централна брига особља трезора, одговорног за предвиђање нивоа готовине и свих захтева за дугом потребних за надокнађивање пројектованих недостатака у готовини.
Слични услови
Нето обртни капитал познат је и под називом обртни капитал.
