Већа организација може претворити своја потраживања у готовину одједном секуритизацијом потраживања. То значи да се појединачна потраживања обједињују у нову хартију од вредности, која се затим продаје као инструмент улагања. Секјуритизација може резултирати изузетно ниском каматном стопом за издаваоца, јер су хартије од вредности подржане ликвидним обликом осигурања (тј. Потраживањима). У основи се секјуритизација потраживања врши овим корацима:
- Направите ентитет посебне намене (СПЕ)
- Пренесите одабране рачуне потраживања у СПЕ
- Нека СПЕ прода потраживања банкарском каналу
- Нека банка повеже потраживања предузећа са онима од других компанија и изда комерцијалне записе подржане потраживањима инвеститорима
- Врати инвеститорима на основу новчаних примања са рачуна потраживања
Ови кораци указују на то да је секуритизација потраживања сложена и зато је резервисана само за веће компаније које могу присуствовати многим корацима. Такође, потраживања укључена у скуп требало би широко разликовати (тако да има много купаца), са ниским историјским евиденцијама неиспуњења обавеза купаца.
Упркос сложености, секјуритизација је примамљива из следећих разлога:
- Трошак камате. Трошкови издаваоца су ниски, јер употреба СПЕ-а изолује потраживања од било којих других ризика повезаних са компанијом, што обично резултира високим кредитним рејтингом за СПЕ. Ову кредитну оцену мора да додели рејтинг агенција која ће узети у обзир факторе као што су историјски учинак потраживања у базену, необично велике концентрације дужника у базену и конзервативност кредитне политике и политике наплате компаније издаваоца.
- Не-снимање. Дуг који је компанија преузела није евидентиран у њеном билансу стања, јер дуг пролази кроз СПЕ.
- Ликвидност. Прилив готовине у посао може се убрзати, уместо да се чека да купци плате рачуне.
Ниски трошкови камате код секјуритизације потраживања могу се постићи и одржати само ако постоји знатна разлика између СПЕ и компаније. То се постиже одређивањем преноса потраживања на СПЕ као нерецурзијску продају, где повериоци предузећа не могу приступити пренетим потраживањима. Укратко, компанији се не може дозволити да поврати контролу над било којим пренетим потраживањем.
